Средняя геометрическая доходность памм

средняя геометрическая доходность памм

А вот риски рассчитать можно. В данном случае, трейдер начинает с 0,25% депозита, то есть, чтобы слить депозит, ему нужна следующая серия неудачных сессий:

0,25 – 0,5 – 1 – 2 – 4 – 8 – 16 – 32 – 64 – 128%

То есть 10 неудачных шагов (десятый – полушаг, ведь он не восполнит всю потерю). Чтобы узнать вероятность такого попадания, делим 100% на 2 в 10 степени, или на 1024, получается почти 0,1%. То есть, каждый раз, открывая сессию, управляющий с вероятностью в 0,1% попадет под полный слив.

Достаточно рискованно, но учитывая наличие стопов, данный счет стоит рассмотреть.

Итак, мы рассказали как выбирать ПАММ счета, о некоторых тонкостях и практических примерах расчета статистических результатов работы управляющего.


Через три месяца его стоимость выросла до 11 млн. руб., и на следующий день в портфель внесли дополнительно 2 млн. руб. В конце следующего квартала стоимость портфеля составила 12 млн.
руб., и из него изъяли 3 млн. руб. Еще через три месяца стоимость портфеля составила 10 млн. руб. и в него добавили 1 млн. руб. В конце года стоимость портфеля составила 12 млн. руб.

Вниманиеattention
Определить доходность управления портфелем.

Решение.

За первый квартал стоимость портфеля выросла с 10 до 11 млн. руб. Поэтому доходность за первый квартал равна:

В начале второго квартала в портфель добавили 2 млн.


руб., и стоимость его в этот момент составила 13 млн. руб. За второй квартал стоимость портфеля снизилась с 13 млн. руб. до 12 млн. руб. Доходность за второй квартал равна:

В начале третьего квартала из портфеля изъяли 3 млн.
руб.

В случае снятия средств, месячные интервалы нужно делить на периоды между снятиями и перемножать доходности за эти периоды.

С учётом поправок, доходность счёта Gemmaster EWTEL выглядит несколько иначе: 229% годовых при минимальном вознаграждении управляющего 22%. При максимальных 37% доходность немногим больше 100% в год. И это один из лидеров.

Но есть ещё одна тонкость. Управляющий может менять условия оферты, например, процент вознаграждения.

Для старых инвесторов условия остаются неизменными, а для новых они будут уже другими. Так что фактические доходности могут различаться и у разных инвесторов, что ещё усложняет ситуацию.

Риск не всегда благороден

Стараясь побыстрее «разогнать» счёт ради красивой картинки, многие управляющие игнорируют риск-менеджмент.


Это приводит к печальным последствиям. Яркий пример – Manticore (Dynamic).

Средняя геометрическая доходность памм

Скажу сразу, я применяю в той или иной форме только три метода:

  • Без учета выплат трейдеру
  • С учетом выплат трейдеру
  • Истинная доходность

Как ни странно, только третий метод показывает реальную отдачу от инвестиций. Но остальные два тоже нужны – чтобы быстро сравнивать ПАММ-счета и приближенно оценивать потенциальный доход инвестора.

Впрочем, есть еще более точный метод — методично, шаг за шагом вести учёт собственных результатов.

Именно такой подход позволяет получить реальный результаты.

Содержание:

Не учитываем выплаты трейдеру

Первый метод – самый простой.

До некоторых пор всё выглядело отлично:

Управляющий категорически отказывался предоставлять инвест-пароль к счёту. И вот что случилось дальше:

Большинство памм площадок показывают только ту часть информации, которая позволяет дать красивый график доходности, умело скрывая детали.
Наиболее проработанная статистика, пожалуй, у Альпари. Но даже там вы не увидите правильного расчёта доходности. Наверное, делается это преднамеренно, чтобы не отбивать у инвесторов решимости внести средства.

Послесловие

Как видите, в реальности дела обстоят довольно прозаично. Теоритически, инвестируя в памм-счета, можно получить хороший доход.

Инвестор делится с управляющим четвертью своего дохода, но с учётом реинвестирования по итогам года получает в 1,5 с лишним раза меньше.

А с ростом доходности этот разрыв возрастает по закону геометрической прогрессии. Поскольку месячная доходность различна, то суммарная доходность считается по формуле:

Yi = ((1+(А1/А0–1) * (100–B1)/100) *…*(1+(Аi/Аi-1–1) * (100–Bi)/100) – 1)*100%, где:

Yi – доходность за i месяцев;

Ai – баланс после i-го месяца;

Ai-1 – баланс после предыдущего месяца;

A0 – начальный баланс;

Bi – вознаграждение управляющего (может быть нулевым в случае убытка);

B1 – вознаграждение после 1 месяца.

Здесь учитываются балансы управляющего, а доходность с точки зрения инвестора получается введением поправки на вознаграждение: (100–B)/100.

Инфоinfo
Условно их можно обозначить следующим образом:

  • не учитывая выплаты управляющему;
  • учитывая выплаты управляющему.

Реальная отдача от вложений может быть рассчитана с учетом дополнительных нюансов, которые незначительно корректируют результаты использования второй методики.

Названными методами также нужно уметь пользоваться каждому потенциальному инвестору. Полученные с их помощью статистические данные позволяют оперативно сравнить потенциальную прибыльность нескольких ПАММ-счетов.

Без выплат управляющему

Первая методика расчета доходности не должна вызвать сложностей даже у ученика средних классов школы.


Ее ценность особенно велика на первоначальном этапе планирования инвестиций, на котором инвестор производит предварительный анализ привлекательности ПАММ-счетов.

Воспользуйтесь следующей формулой:

Теперь давайте воспользуемся указанной выше формулой и получим искомое значение. Предположим, что в нашем примере вознаграждение управляющего составляет 30%, тогда:

((100%-35%)/100%)*266,67%= 173,34%.

Однако, рассчитанное значение также не является окончательным.

Дело в том, что существует погрешность, которую мы не учитывали в расчетах.

Погрешность

Дело в том, что прибыль, заработанная управляющим в рамках рассматриваемого временного интервала, зачисляется на ПАММ-счет. Естественно, что в каждой следующей сделке трейдер использует ее для совершения торговых операций.

Однако в тот момент, когда происходит выплата вознаграждения управляющему, производится автоматическое уменьшение доли инвестора в ПАММ-счете.

За третий квартал стоимость портфеля выросла до 10 млн. Доходность портфеля за третий квартал оказалась равной:

В начале четвертого квартала в портфель добавили 1 млн.

руб., и его стоимость составила 11 млн. руб. За четвертый квартал стоимость портфеля выросла до 12 млн. Доходность портфеля за четвертый квартал равна:

Доходность за год составила:

Для определения доходности можно не вычислять отдельно доходности для каждого периода, а записать одно уравнение, используя стоимости портфеля в начале и конце каждого временного отрезка с учетом добавлений и изъятий капитала в каждом периоде.

На основе полученных результатов в дальнейшем будет формироваться инвестиционный портфель.

Формула расчета выглядит следующим образом:

В качестве примера давайте рассмотрим график доходности условного ПАММ-счета за 9 календарных месяцев с июня по март.

Как мы видим, за это время рассматриваемый счет вырос с 200 до 600 долларов. В этом случае наш расчет будет выглядеть следующим образом:

(((600-200)*12)/(200*9))*100%=266,67%.

Таким образом, в рассматриваемом примере годовая доходность ПАММ-счета составит 266,67%. Однако полученное значение не является точным. Ведь производя вычисления, мы не учитывали в них выплаты, которые согласно условиям заключенной оферты будет получать управляющий.

С выплатами управляющему

Вторая методика расчета предельно проста.

— собственные средства Управляющего, которые он перечисляет в ПАММ-счет. Чем он больше, тем большими средствами рискует Управляющий.

И реальный пример действующего ПАММ-счета:

ПУБЛИЧНАЯ ОФЕРТА

  • Минимальная сумма инвестиций — с этим все итак ясно, это первоначальное пополнение при инвестировании.
  • Минимальное пополнение — минимальная сумма для дополнительного пополнения счета
  • Минимальный вывод — минимальная сумма, которую может вывести Инвестор.
  • Вознаграждение Управляющему — процент прибыли, который выплачивает Инвестор Управляющему, в результате успешной торговли.
  • Защищенный период — это то время, по истечении которого сделки, совершаемые Управляющим во время торговли, появятся в открытом доступе.
Возможно Вас так же заинтересует:
Зарегистрирован по месту жительства Фз 342 от 30 11 2011 о службе Имеет ли не гражданин рф получить водительское удостоверение рф Ошибка выбора товара и оплата услуги доставки Благодарственное письмо от сми Проверить подлинность загранпаспорта рф Предельный минимальный и максимальный размер земельного участка в снт Как проучить соседа по малосемейке Пфр узловая выход на пенсию по чернобылю Нужен ли главный бухгалтер организации находящейся в стадии ликвидации
Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *